私募基金提升信托投资水平
据了解，中航信托、五矿信托、万向信托等机构均已和私募机构开展合作。相对于公募基金通过公开发售的方式募集资金，私募基金是通过非公开发售的方式募集资金。“信托产品的净值化转型迫在眉睫，但由于信托公司整体投研能力相对薄弱，因此寻找主动管理能力较强的公募及私募基金合作成为信托公司的首选。”普益标准研究员郑哲涵表示。郑哲涵介绍，相对公募基金，私募基金在定制化和灵活性等方面存在优势。在定制化方面，私募基金具有高度定制化特性，只针对少数合格投资者进行资金募集，投资门槛高（多为万元起）且披露信息透明度低，因此，私募基金的投资目标更加灵活，能为客户量身定制多样化、差异化的私募基金产品，满足信托公司的不同投资需求。其次，在投资灵活性方面，与公募基金动辄十亿元乃至百亿元的规模相比，私募基金募集规模通常较小，基金投资交易操作更为灵活。实际投资过程中，私募基金通常利用财务杠杆以增加可投资资金规模，力争获取更多的超额收益。“此外，优质私募基金作为外部投顾，可以提升信托的投资管理水平。所以，与优质私募基金合作成为信托公司的首选。”郑哲涵表示。万向信托相关负责人表示，“同时，公募基金只收管理费，无法收取业绩报酬，容易造成规模导向，而忽视了长期业绩，也容易造成投研团队激励不足，不少基金经理选择离职创业，进而影响公募基金的业绩稳定性。这也是信托更倾向于与私募合作的原因之一”。选择头部私募机构
根据中国证券投资基金业协会